Een accountant speelt bij een due diligence onderzoek een centrale rol: hij analyseert de financi\u00eble gezondheid van een bedrijf dat wordt overgenomen of verkocht. Concreet betekent dit dat hij de historische cijfers doorlicht, risico’s in kaart brengt en beoordeelt of het financi\u00eble beeld dat de verkoper schetst, overeenkomt met de werkelijkheid. Dit artikel beantwoordt de meest gestelde vragen over wat een accountant precies doet, wat het kost en hoe je je als verkoper het beste voorbereidt.<\/p>\n
Financi\u00eble due diligence omvat een grondige analyse van de historische en verwachte financi\u00eble prestaties van een onderneming. Een accountant kijkt daarbij naar de winst- en verliesrekening, de balans, het werkkapitaal, de schuldpositie en de kwaliteit van de winst. Het doel is simpel: begrijpen wat het bedrijf \u00e9cht verdient en welke risico’s er schuilen achter de cijfers.<\/p>\n
In de praktijk vallen de volgende onderdelen onder financi\u00eble due diligence:<\/p>\n
Naast de financi\u00eble analyse wordt vaak ook gekeken naar belastingposities en fiscale risico’s<\/a> en eventuele fiscale risico’s. Bij een bedrijfsovername familiebedrijf<\/strong> komen hier regelmatig bijzondere posten naar voren, zoals leningen aan de directeur-grootaandeelhouder of priv\u00e9kosten die door de onderneming zijn geboekt. Een ervaren adviseur voor fiscale en juridische vraagstukken<\/a> herkent deze signalen direct.<\/p>\n Een accountantscontrole is een wettelijk verplichte, gestandaardiseerde beoordeling van de jaarrekening. Due diligence is een gerichte, transactiegerichte analyse op verzoek van een koper of investeerder. De controle kijkt terug of de cijfers kloppen; due diligence kijkt verder en vraagt: wat betekenen deze cijfers voor de overnameprijs en het risico?<\/p>\n Bij een jaarrekeningcontrole volgt de accountant strikte normen en rapporteert hij aan een breed publiek. Bij due diligence werkt hij in opdracht van \u00e9\u00e9n partij, met een specifiek doel: de koper of financier voorzien van de informatie die nodig is om een weloverwogen beslissing te nemen. De scope is daarmee veel smaller, maar de diepgang op de relevante onderdelen is groter.<\/p>\n Een ander belangrijk verschil is de tijdshorizon. De jaarrekeningcontrole en Audit & Assurance<\/a> kijkt naar \u00e9\u00e9n boekjaar. Due diligence analyseert meerdere jaren tegelijk en vergelijkt trends, seizoenspatronen en afwijkingen. Zo ontstaat een veel completer beeld van wat het bedrijf werkelijk waard is en welke risico’s een koper overneemt.<\/p>\n Een due diligence rapport van een accountant bevat een samenvatting van de bevindingen, een analyse van de financi\u00eble prestaties, een overzicht van risico’s en aandachtspunten, en een beoordeling van de kwaliteit van de winst. Het rapport is geschreven voor de koper, maar heeft directe gevolgen voor de onderhandelingspositie van de verkoper.<\/p>\n Concreet bevat een goed rapport altijd een zogenoemde quality of earnings<\/strong> analyse. Daarin wordt onderscheid gemaakt tussen structurele winst die een nieuwe eigenaar ook kan verwachten, en eenmalige posten die de winst tijdelijk hebben opgeblazen of gedrukt. Dit onderscheid is cruciaal voor de waardering en daarmee voor de uiteindelijke koopprijs.<\/p>\n Daarnaast signaleert het rapport zogeheten red flags<\/em>: zaken die nader onderzoek vereisen of die in de koopovereenkomst moeten worden afgedekt met garanties of een prijsaanpassing. Denk aan een grote klant die goed is voor een kwart van de omzet, of een belastingschuld die administratief nog niet<\/a> definitief is vastgesteld.<\/p>\n In de meeste gevallen betaalt de koper de accountant die het due diligence onderzoek uitvoert. De koper wil immers zekerheid over wat hij aankoopt en laat daarvoor op eigen kosten een onafhankelijke partij meekijken. De verkoper draagt doorgaans de kosten van zijn eigen adviseurs, waaronder zijn bedrijfsovername adviseur<\/strong> en juridisch adviseur.<\/p>\n Er zijn situaties waarin de verkoper zelf een zogenoemde vendor due diligence<\/em> laat uitvoeren, nog voordat er een koper in beeld is. Dit rapport wordt dan gedeeld met ge\u00efnteresseerde partijen en geeft het verkoopproces meer snelheid en transparantie. De kosten liggen dan bij de verkoper, maar het voordeel is dat hij zelf de regie houdt over welke informatie wanneer naar buiten gaat. Meer weten over onze corporate finance dienstverlening bij overnames<\/a> en begeleiding bij dit soort trajecten?<\/p>\n Een due diligence onderzoek door een accountant duurt bij een mkb-bedrijf gemiddeld twee tot zes weken. De exacte doorlooptijd hangt af van de omvang en complexiteit van de onderneming, de volledigheid van de aangeleverde documentatie en het aantal disciplines dat tegelijk wordt onderzocht.<\/p>\n Als de administratie goed op orde is en documenten snel beschikbaar zijn, verloopt het proces aanzienlijk sneller. Is er sprake van een internationaal actief bedrijf, meerdere entiteiten of complexe fiscale structuren, dan kan het onderzoek langer duren. Bij een bedrijfsovername familiebedrijf<\/strong> met een relatief eenvoudige structuur is twee tot drie weken realistisch.<\/p>\n Houd er als verkoper rekening mee dat due diligence samenvalt met andere fasen in het overnameproces, zoals onderhandelingen over de koopovereenkomst. Dit maakt de periode intensief. Goede voorbereiding vooraf bespaart kostbare tijd op het moment dat het er echt op aankomt. Bekijk ook onze evenementen over bedrijfsovername en due diligence<\/a> voor praktische inzichten.<\/p>\n Als verkoper bereid je je voor op due diligence door alle relevante financi\u00eble, juridische en operationele documentatie op orde te brengen in een digitale dataroom. Hoe completer en overzichtelijker deze informatie beschikbaar is, hoe soepeler het proces verloopt en hoe sterker je onderhandelingspositie blijft.<\/p>\n De meest gevraagde documenten zijn:<\/p>\n Naast de documenten is het verstandig om intern te inventariseren welke risico’s of bijzonderheden een koper waarschijnlijk zal tegenkomen. Verrassingen tijdens due diligence ondermijnen het vertrouwen en leiden bijna altijd tot een lagere overnameprijs of extra garanties in de koopovereenkomst. Wie transparant is, staat sterker. Een IT Audit kan daarbij digitale risico’s<\/a> tijdig in kaart brengen.<\/p>\n Due diligence is een van de meest bepalende fasen in een bedrijfsovername. Een onvolledige analyse of een slecht voorbereide dataroom kan een deal vertragen, de prijs drukken of zelfs een transactie laten mislukken. Wij begeleiden zowel kopers als verkopers door dit proces, met de scherpte van een ervaren accountant en de betrokkenheid van een adviseur die uw situatie \u00e9cht begrijpt.<\/p>\n Wat wij voor u doen:<\/p>\nWat is het verschil tussen een accountantscontrole en due diligence?<\/h2>\n
Wat staat er in een due diligence rapport van een accountant?<\/h2>\n
Wie betaalt de accountant bij een due diligence onderzoek?<\/h2>\n
Hoe lang duurt een due diligence onderzoek door een accountant?<\/h2>\n
Wat moet je als verkoper voorbereiden voor due diligence?<\/h2>\n
\n
Hoe Auren u begeleidt bij due diligence<\/h2>\n