En ocasiones la venta de los negocios se instrumenta a trav\u00e9s de la enajenaci\u00f3n de los activos de la empresa. En otras, mediante la transferencia de las acciones.<\/p>\n
A veces tambi\u00e9n los cambios en la titularidad de las acciones obedece a lo que podr\u00edamos llamar reestructuraciones societarias, es decir, que una sociedad que actualmente \u201ccuelga\u201d de una determinada sociedad (sus acciones pertenecen a aquella) pase a colgar de otra (pueden ser diversos los motivos) sin que haya verdaderamente un cambio en la titularidad de la compa\u00f1\u00eda (los due\u00f1os siguen siendo los mismos).<\/p>\n
Como siempre, el hacer una u otra cosa tiene efectos impositivos. En esta nota resumiremos el tratamiento del resultado por venta de acciones en el impuesto a la renta que corresponda en funci\u00f3n de los diferentes posibles titulares del paquete accionario de una S.A. uruguaya. Tambi\u00e9n si se trata de acciones al portador o nominativas.<\/p>\n
Vende una Persona F\u00edsica Residente<\/strong><\/p>\n Si una P.F. residente vende las acciones al portador de una empresa uruguaya, dicho resultado (Precio de Venta menos Costo de Compra revaluado por IPC) no est\u00e1 alcanzado por el impuesto a la renta (IRPF).<\/p>\n Si se venden acciones nominativas, en este caso el resultado resultar\u00e1 alcanzado por IRPF pero en forma ficta: 2,4%<\/strong> del precio de venta (12%\u00a0x 20%). A nuestro juicio esto es ilegal pero es el criterio que, para bien o para mal (porque el c\u00e1lculo por el criterio de determinar el resultado real podr\u00eda llegar a dar m\u00e1s), aplica la DGI.<\/p>\n Quien vende es una Persona (F\u00edsica o Jur\u00eddica) del Exterior<\/strong><\/p>\n En este caso si un no residente, persona f\u00edsica o jur\u00eddica, vende las acciones al portador de una empresa uruguaya, no est\u00e1 alcanzado por IRNR.<\/p>\n En cambio si transfiere acciones nominativas el IRNR se determina a raz\u00f3n del 2,4% del precio de venta de las mismas.<\/p>\n N\u00f3tese que este 2,4% es especialmente molesto cuando se trata de meras reestructuraciones societarias y no verdaderas ventas. Y para peor con el riesgo de que la DGI cuestione el precio (porque, t\u00e9ngase presente, no lo hay, sino que se indica en los documentos a los \u00fanicos efectos de realizar la transacci\u00f3n y pagar impuestos por ella).<\/p>\n Pero adem\u00e1s, y lo que es m\u00e1s importante, es que no hay designado agente de retenci\u00f3n alguno<\/strong>, de modo que el pago de este impuesto (en cualquier caso: el de la reorganizaci\u00f3n o no) no deja de ser una contribuci\u00f3n voluntaria de los del exterior a las arcas del Estado uruguayo. Una suerte de donaci\u00f3n.<\/p>\n Quien vende es una S.A. uruguaya<\/strong><\/p>\n En este caso, en cualquier caso (portador o nominativas; muchas veces esto produce confusi\u00f3n: la venta de acciones al portador tambi\u00e9n est\u00e1 alcanzada por IRAE) el resultado por venta (Precio menos Costo Fiscal) est\u00e1 gravado por IRAE al 25%.<\/p>\n El problema del gravamen por IRAE en caso de venta de acciones de empresas uruguayas por parte de una S.A. uruguaya<\/strong><\/p>\n En el oscuro 2002, el FMI sujet\u00f3 la concesi\u00f3n de un pr\u00e9stamo a la formulaci\u00f3n de una \u201cReforma Tributaria\u201d. Para \u201ctildar\u201d el requisito se envi\u00f3 algo que distaba mucho de ser un verdadero cambio estructurado arm\u00f3nicamente sino m\u00e1s bien un engendro conjunto de disposiciones aisladas.<\/p>\n Dicho Proyecto que se envi\u00f3 oportunamente al Parlamento (y se encajon\u00f3 tambi\u00e9n adecuadamente) nunca se aprob\u00f3 (ni se trat\u00f3 siquiera). Pues bien, conten\u00eda una disposici\u00f3n que exoneraba de IRAE (de IRIC en realidad, el IRAE vendr\u00eda algunos a\u00f1os despu\u00e9s) al resultado por la venta de acciones de otras empresas uruguayas cuando el titular fuera una S.A. uruguaya.<\/p>\n En momentos de cambios tributarios, a veces nefastos, bueno ser\u00eda que se considerara uno bueno, \u00e9ste, el contenido en aquel nefasto proyecto.<\/p>\n Pero adem\u00e1s se da la siguiente inconsistencia. Uno termina sugiriendo una S.A. uruguaya como excelente \u201cHolding\u201d de empresas del exterior (para no residentes) mientras que la recomendaci\u00f3n l\u00f3gica para este mismo prop\u00f3sito en caso de tratarse de diversas compa\u00f1\u00edas uruguayas que se quisieran tener bajo un mismo paraguas ser\u00eda \u2026\u2026 \u00a1la de una sociedad del exterior!<\/strong> Una locura.<\/p>\n <\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":" En ocasiones la venta de los negocios se instrumenta a trav\u00e9s de la enajenaci\u00f3n de los activos de la empresa. En otras, mediante la transferencia de las acciones. A veces […]<\/p>\n","protected":false},"featured_media":11865,"template":"","meta":{"_acf_changed":false,"footnotes":""},"new-category":[],"class_list":["post-11864","new","type-new","status-publish","has-post-thumbnail","hentry"],"acf":[],"yoast_head":"\n