קרן גידור היא פעילות עסקית ומערכת יחסים מורכבת בין מנהלי הקרן למשקיעים שלה. מנהלי הקרן אחראים לעשות שימוש בכספי המשקיעים, להשקיע באפיקי השקעה שישיאו רווח ותשואות למשקיע. בתמורה לכך מנהלי הקרן מתוגמלים בדמי ניהול ודמי הצלחה בהתאם לפעילות ותשואות הקרן.
בעוד הקרן עצמה מתאגדת כשותפות מוגבלת עבור המשקיעים בה, מנהל הקרן מקים חברה לניהול הקרן. מאחר ומערכת היחסים והפעילות העסקית לא שגרתית, כדאי לפנות למס הכנסה בהליך פרה רולינג שנועד לתת מענה למספר סוגיות:
השותפים מתאגדים במבנה משפטי של שותפות, שהיא גוף “שקוף” לצרכי מס, ומשכך השותפות עצמה ממוסה ברמת השותפים לפי שיעורי המס של כל שותף בהתאם למעמדו האישי.
כתוצאה, יכול שותף אחד לשלם מס שולי לפי סיווג הכנסה כהכנסה מעסק או יגיעה אישית, והאחר ישלם מס בהתאם לסיווג מס הכנסה פאסיבי ובשיעורי מס נמוכים יותר. פרה רולינג יתייחס ספציפית לכל משקיע ברמת המיסוי שלו, מתוך מטרה להימנע באופן חוקי מהכנסה בשיעורי המס הגבוהים.
כאמור סיווג ההכנסה משפיע מהותית על שיעור המס. בעוד סיווג הכנסה כהכנסה אקטיבי מעסק או יגיעה אישית, יכול להביא לשיעורי מס של עד 50%, הכנסה פאסיבית יכולה להביא אותנו לשיעור מס של עד 25% או 30%, תלוי מקרה.
ככלל, ישנה פעילות עסקית של קרן גידור פטורה וקרן גידור חייבת. קרן גידור פטורה, פטורה ממס ברמת השותפות אך חייבת בניכוי מס במקור בעת חבות במס למשקיע. לעומת זאת קרן גידור חייבת, חייבת במס ברמת השותפות אך לא תנכה במס בעת חבות מס והעברת כסף למשקיע. בכל מקרה ישנו מיסוי אחד בלבד, השאלה מי מדווח ומשלם את המס עבור המשקיעים, התשובה לכך תינתן במסגרת הליך פרה רולינג.
במקרים רבים משקיעים בקרן גידור הם תושבי חוץ, ובמסגרת פרה רולינג מתקבלות החלטות לגבי עיתוי החבות במס, ושיעור המס על המשקיע, כמו גם מנגנון ניכוי מס במקור ברמת השותפות. בחלק מהמקרים אפשר לקבל אישור שהשותפות לא תהווה מוסד קבע ברמת משקיע חוץ, וכך לא תיצור חבות מס נוספת למשקיע.
במהלך פעילות קרן הגידור, חשוב להבין את המורכבות המשפטית והמיסוית של השותפות בין מנהלי הקרן למשקיעים. הליך פרה רולינג הוא כלי חשוב שיכול לסייע במתן וודאות משפטית ופיננסית למנהלי הקרן ולמשקיעים כאחד.
אם אתם מנהלים קרן גידור או משקיעים בה, חשוב לשקול את הפנייה להליך פרה רולינג מול רשויות המס. פנייה כזו עשויה לחסוך לכם זמן, כסף וטרדות משפטיות בהמשך הדרך.
יניב אנג’ל, רו”ח (משפטן)
שותף מנהל, חטיבת מיסוי וחשבונאות בפירמת הייעוץ הבינלאומיתAUREN בישראל.
Yaniv.angel@auren.co.il
למאמרים נוספים: